远大期货11月22日讯，黄金一直以来都被视作极佳的避险保值资产，在投资组合中占有一席之地。
世界黄金协会(WGC)首席市场策略师John Reade表示，在养老金基金中，应当持有5%到10%的黄金。
Reade指出，就长期趋势而言，黄金的多样化功能是非常明显的。
“以一个比较典型的养老金基金来看，假设配置4.2%的黄金，那么过去10年期表现会比不配置黄金的更好。”
数据显示，相比一个不配置黄金的基金，这样一个基金在过去10年的年均收益率从5.6%上升到5.7%，波动率从13.1%下降到12.1%，最大回撤从43.5%下降38.9%。
尽管从收益来看增幅不大，但风险被明显降低。
Reade指出，投资组合中配置2%到10%的黄金的时候，黄金越多风险越低。
此外，由于黄金和其它资产相关性低，更是非常好的避险工具。
“过去10年每当标普500指数大幅上涨，涨了两个标准差的时候，金价和其是正相关关系的。而期间每当标普500指数大幅下跌，跌了两个标准差的时候，金价和其是负相关关系的。”
没有其它资产有这样的功能，也凸显了黄金的避险保值功能。
